Le patrimoine des Français

Globalement, les ménages et les entrepreneurs individuels détiennent un patrimoine brut estimé, fin 2020, à 15 295 milliards d’euros soit un patrimoine net de 13 440 milliards d’euros, déduction faite de 1 855 milliards de dettes contractées par les ménages.

Sources : INSEE, Le patrimoine économique national (plusieurs éditions). Les données sont arrondies au milliard le plus proche. Les ménages sont ici considérés au sens de la comptabilité nationale, c’est-à-dire en incluant les entrepreneurs individuels (EI) et institutions sans but lucratif au service des ménages (ISBLSM).

Le patrimoine des ménages représente 76 % du patrimoine national (qui s’élève à 17 682 milliards d’euros), lequel inclut également le patrimoine des sociétés et des administrations publiques.

Source : INSEE, Le patrimoine économique national en 2020, octobre 2021.

L’immobilier, poids lourd du patrimoine des ménages

Détails pour le patrimoine financier :

Fin 2020, la valeur des actifs non financiers, qui comprennent essentiellement des biens immobiliers représentait 59 % du patrimoine brut des ménages (dont 54 % pour l’immobilier, réparti à peu près à égalité entre la valeur des logements et celle des terrains).

Cette part s’est accrue depuis 1995 du fait de la hausse des prix des actifs immobiliers sensiblement plus forte en moyenne que celle des actifs financiers, et parce que cette inflation n’a pas empêché la poursuite du mouvement d’achat de logements. Fin 2020, près de 58 % des ménages étaient propriétaires ou accédants à la propriété de leur logement, alors que cette proportion s’établissait à moins de 55 % vingt ans plus tôt.

Le patrimoine financier (les actifs financiers) représente fin 2020 41 % du patrimoine des ménages. Il comprend notamment les assurances-vie et autres garanties (36 %), les sommes déposées dans des comptes bancaires et d’épargne (29 %) et les actions et parts de fonds d’investissement détenues par les ménages (27 %).

Les dettes des ménages auprès d’établissements financiers, autrement dénommées « l’encours de crédits », s’élevaient à 1 567 milliards d’euros, soit 10 % de leur patrimoine brut fin 2020. Cette proportion reste assez stable dans le temps.

Répartition du patrimoine dans la population

En moyenne, un ménage français déclare posséder un patrimoine brut de 276 000 euros. Le patrimoine net moyen s’élève, quant à lui, à 239 900 euros.

Lorsqu’on s’intéresse au patrimoine médian, c’est-à-dire au montant du patrimoine qui divise l’ensemble des ménages français en deux parties égales, ce dernier atteint 163 100 euros (en brut) et 117 000 euros (en net).

Logiquement le patrimoine est fonction croissante de l’âge. Ainsi, le patrimoine net moyen d’un Français âgé de moins de 30 ans s’élève à 38 500 euros alors que celui d’une personne âgée de 60 à 69 ans s’élève à 315 200 euros.

Si l’on compare le patrimoine net entre différentes catégories socioprofessionnelles, on observe là encore de fortes disparités. Les professions libérales et les agriculteurs affichent en moyenne un patrimoine net supérieur à 600 000 euros là où les ouvriers non qualifiés et les employés ont un patrimoine net moyen inférieur à 100 000 euros.

La répartition géographique fait apparaître un patrimoine net moyen élevé dans les communes rurales (267 000 euros) et surtout dans l’unité urbaine de Paris (321 500 euros). Il est plus faible dans les villes intermédiaires, le niveau le plus bas se situant dans les unités urbaines de 20 000 à 100 000 habitants (194 600 euros).

De fortes inégalités de répartition du patrimoine

Les inégalités de répartition du patrimoine sont beaucoup plus fortes que celles des revenus. Les 10 % des ménages les mieux dotés possèdent au minimum un patrimoine de 607 700 euros alors que les 10 % les plus modestes détiennent au maximum un patrimoine de 3 800 euros, soit pratiquement 160 fois moins. Pour les revenus, ce rapport est nettement plus faible : le revenu disponible des 10 % les plus modestes n’est « que » 4,7 fois inférieur à celui des 10 % les plus aisés.

Lecture du graphique : les 50 % les plus modestes détiennent 8 % de la masse de patrimoine brut total contre 47 % pour les 10 % les mieux dotés. Les 1 % et les 5 % les mieux dotés détiennent quant à eux respectivement 17 % et 31 % de la masse de patrimoine brut total.

Cela s’explique logiquement. D’une part, les héritages sont souvent plus élevés au sein des familles disposant de hauts revenus. D’autre part, des revenus plus élevés génèrent une plus forte capacité d’épargne et d’endettement, et donc, année après année, une plus forte accumulation patrimoniale.

La catégorie sociale et l’âge sont d’autres facteurs déterminants. Le patrimoine se constitue tout au long de la vie et l’héritage intervient le plus souvent dans la deuxième partie de sa vie. De ce point de vue, deux évolutions peuvent être soulignées. D’une part, avec l’allongement de la vie, on hérite de plus en plus vieux. D’autre part, les débuts dans la vie professionnelle sont plus difficiles. Au total, le patrimoine relatif des ménages les plus jeunes (personnes de référence de moins de 30 ans) est en recul.