Les frais de transaction (achat ou vente d'actions) sont très variables entre les banques et les courtiers en ligne. Et les droits de garde, généralement facturés par les établissements bancaires, alourdissent encore la note. C'est ce qui ressort de la dernière lettre de l'Observatoire de l'épargne de l'Autorité des Marchés Financiers. En matière de placements comme pour d’autres types d’achats de biens de consommation, Internet permet de réduite les coûts. Pour les investisseurs qui détiennent un portefeuille-titres, il est nettement plus intéressant d’ouvrir un compte chez un courtier en ligne pour passer ses ordres d’achat et de vente sur les marchés financiers.
Des frais de courtage du simple au triple
Selon l’étude réalisée par l’AMF, le passage d’un ordre de 5 000 € dans un établissement bancaire coûte, en moyenne, 26,6 € (soit 0,53 % du montant de l’ordre), contre 8,4 € chez un courtier en ligne… Chez ces derniers, les frais baissent régulièrement. Le coût, pour la même transaction, s’élevait en moyenne à 13 € en 2011 (soit une baisse moyenne de 10 % par an).
Montant moyen des frais de courtage appliqués par les courtiers en ligne et les banques
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Courtiers en ligne |
Banques |
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En € |
En % de l’ordre |
En € |
En % de l’ordre |
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Ordre internet sur Euronext Paris |
Ordre de 5000 € |
8,4 € |
0,17 % |
26,6 € |
0,53 % |
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Ordre internet sur Euronext Paris |
Ordre de 10000 € |
16,1 € |
0,16 % |
50,1 € |
0,50 % |
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Ordre Internet sur la Bourse de New York |
Ordre de 5000 € |
17,1 € |
0,34 % |
51,9 € |
1,04 % |
Source AMF Calculs effectués sur la base des tarifs de 9 enseignes bancaires (1) et de 8 enseignes de type « courtier en ligne » (2)
Des droits de garde dans les banques
Par ailleurs, les banques de réseau facturent, pour les comptes-titres (et les PEA) des droits de garde pour les titres détenus en portefeuille. Toujours selon l’enquête réalisée par l’AMF, ces frais s’élèvent en moyenne à 54,4 € pour un portefeuille de 10 000 € (avec 5 valeurs en portefeuille). Un coût qui grimpe, par exemple, à 147,4 € pour un compte-titres de 60 000 € (10 valeurs).
Un compte titres est composé de lignes, chacune représentant un titre défini (action A par exemple). Les droits de garde incluent généralement des « frais fixes par ligne ». Si vous détenez un petit portefeuille avec beaucoup de lignes, vous risquez de payer beaucoup de droits de garde proportionnellement au montant total détenu.
Montants moyens des droits de garde appliqués par les banques de réseau aux portefeuilles d’actions cotées sur Euronext Paris, au 01/01/2015
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Moyenne de frais |
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Portefeuille de 10 000 € |
5 lignes |
54,4 € |
0,54 % |
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Portefeuille de 60 000 € |
10 lignes |
174,4 € |
0,29 % |
Source : AMF Calculs effectués sur la base des tarifs de 9 enseignes bancaires (1)
Les courtiers en ligne de facturent pas de droits de garde. Mais certains vous facturent des « frais d’inactivité » si vous ne passez pas assez d’ordres… Lisez bien les conditions générales des tarifs !
Les frais de gestion des placements collectifs
Outre les frais d’entrée, les OPC (Organismes de Placement Collectif) supportent des frais annuels. Ils sont différents selon la catégorie et intègrent notamment les frais de gestion. Ces frais sont souvent invisibles car la performance est toujours affichée nette de frais.
Les frais courants moyens par grande catégorie de fonds, en 2012
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Catégorie |
Frais annuels moyens |
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Fonds d’Actions françaises |
2,08 % |
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Fonds d’Actions Europe |
2,09 % |
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Fonds d’Actions internationales |
1,73 % |
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Fonds Diversifiés |
1,77 % |
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Fonds d’Obligations en euros |
0,70 % |
Source : Europerformance- A Six Company
Les fonds (FCP ou SICAV) actions ont toujours des frais plus élevés que les fonds obligataires, car la gestion du portefeuille est souvent bien plus active.
Certains fonds affichent également une « commission de surperformance », lorsque le gérant a dépassé ses objectifs. Ces frais sont affichés distinctement dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI)
1 BNP Paribas, Banque Populaire (5 banques régionales), Caisse d’épargne (5 caisses régionales), Crédit Agricole (5 caisses régionales), CIC, Crédit Mutuel (3 fédérations), LCL, La Banque Postale, Société Générale. Les moyennes ne sont pondérées par aucun critère.
2 Binckbank, Bforbank, Boursorama banque, Bourse Direct, Cortal Consors, Fortuneo, ING Direct, Saxo Banque. Les moyennes ne sont pondérées par aucun critère.
