Le rapport annuel 2018 de l’épargne réglementée vient de paraître. L’occasion de réaliser une photographie du patrimoine financier des Français, qui consacrent plus des deux tiers de leurs placements financiers aux produits de taux, principalement sous forme de dépôts bancaires et d’assurance-vie en euros.
Le Livret A reprend des couleurs
L’assurance-vie demeure le principal placement des Français (38 %, dont 7 % en unités de compte), et l’épargne réglementée des ménages représente désormais 15 %. Même avec la baisse de rémunération du Livret A (0,75 % depuis 2015, ce qui fait donc apparaitre aujourd’hui un taux négatif si on tient compte de l’inflation), la recherche de la sécurité se confirme : « Les placements des ménages sur les livrets A se renforcent en 2018 (+ 11 milliards d’euros en 2018, après + 8 milliards en 2017). Ce niveau de collecte nette est inégalé depuis cinq ans ». De fait, l’encours du Livret A s’établit à 268 milliards d’euros, pour 55 millions de livrets ouverts.
Livret A : un encours moyen de 4 800 €
Alors que le plafond de versement sur le livret A s’établit à 22 950 € depuis 2013, l’encours moyen du Livret A est de 4 800 €, contre 4 500 € pour le LDDS (Livret d’Epargne Durable et Solidaire) et 5 000 € pour le LEP (livret d’épargne Populaire). Autour de cette moyenne, 40 % des livrets affichent un encours inférieur à 1 500 €, et 14 % sont au-delà de 15 300 €.
L’épargne logement dans le rouge
Pour l’épargne logement, c’est l’inverse : le nombre total de PEL s’établit à 14,3 millions d’unités à fin 2018, en baisse de 7,3 % sur un an. Cette diminution de 1,1 million de comptes est la plus importante depuis 2009. Et le nombre d’ouvertures est lui aussi en très forte baisse : 0,7 million de PEL ouverts en 2018 à comparer à 1,7 million en 2017. Sans surprise, la baisse du taux de rendement et la nouvelle fiscalité mise en place en 2018 expliquent ce désamour.
L’épargne salariale
La France est leader en Europe en matière d’épargne salariale avec 10,6 millions de plans (PEE – plan d’épargne entreprise ou Perco – plan d’épargne pour la retraite collectif) pour un encours de 122 milliards d’euros en 2018. Cet encours a été multiplié par cinq lors des deux dernières décennies et sa part dans le patrimoine financier des ménages, bien que modeste (2,4 %), a été multipliée par deux sur la période.
« Pour autant, le taux de diffusion des plans d’épargne au sein des entreprises est très hétérogène et demeure faible pour les plus petites : en 2016, alors que près de 90 % des salariés des entreprises de plus de 1 000 employés avaient accès à un PEE, ils étaient seulement 13 % dans les entreprises de moins de 50 salariés ». Le rapport rappelle qu’avec la loi Pacte, les mesures incitatives, qui s’ajoutent à la suppression du Forfait social pour les TPE et pour les PME sur l’intéressement introduite par la loi de finances pour 2019, devraient permettre de démocratiser cette épargne dans les petites entreprises.
