Après deux années exceptionnelles de collecte, liée à la période du Covid et des restrictions sanitaires, l’épargne réglementée enregistre fin 2021 un atterrissage qui marque presqu’un retour à 2019, même si globalement : patrimoine financier des ménages, livret A et LDDS continuent leur progression.
Le taux d’épargne a enregistré courant 2021 un progressif retour à la normale
Selon la Banque de France, le taux d’épargne des ménages s’est progressivement rapproché en 2021 de son niveau d’avant Covid.
Ce retour à la normale s’explique principalement par la baisse des flux des produits de taux (et notamment les livrets réglementés) au deuxième semestre 2021, passant de 42 milliards d’euros au deuxième trimestre à 8 milliards au quatrième trimestre.
Toutefois, les flux nets de placements des ménages (tous placement confondus) sont restés à un niveau élevé, à 166 milliards d’euros, après le pic atteint en 2020 de 203 milliards d’euros.
Les comportements d’épargne enregistrent peu de modifications en 2021
Le patrimoine financier des ménages représentait 6 025 milliards d’euros fin 2021, soit une croissance de + 6,4 % en un an, dont 834 milliards d’encours d’épargne réglementée (+ 2,5 % en un an). Cependant, note la Banque de France, cette proportion ne représente plus que 13,8 % fin 2021 contre 14,4 % fin 2020. La part des produits financiers affiche un plus haut pour cette année 2021, portée par la forte valorisation des placements financiers (CAC 40 + 29 % en 2021) alors que celle des produits de taux diminue. Globalement, en termes d’allocations, fin 2021 retrouve une stabilité du partage entre produits de taux et produits de fonds propres (62,2 % contre 36,6 %).
Le Livret A reste le produit d’épargne préféré des épargnants
Son encours poursuit sa progression à 343,1 milliards d’euros fin 2021, soit plus + 23,8 milliards d’euros par rapport à fin 2020. En nombre d’ouvertures, il croit de + 66 000 pour atteindre 55,7 millions dont 54,9 millions par des personnes physiques (soit un taux de détention de 80,9 %) et 0,8 million par des personnes morales. Son encours moyen est également en hausse avec 5 500 € en 2020 contre 5100 en 2019. 34 % des Livrets sont détenus par des épargnants âgés de plus de 65 ans tandis que les enfants et les mineurs représentent 34 % des ouvertures en 2021. Selon la Banque de France, la croissance la plus forte en termes d’encours (+ 9 %) est observée chez la population âgée de moins de 25 ans. Mais globalement, « la structure de la détention d’encours par classe d’âges n’a pas significativement évolué ».
Le taux de rendement du Livret A est de 2 % au 1er août 2022, tout comme celui du LDDS.
Le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) poursuit sa progression, dans une mesure moindre toutefois que celle du Livret A. Son encours progresse en 2021 de + 3,8 % représentant 126,2 milliards d’euros pour une collecte nette en 2021 de 4 milliards d’euros. Comme pour le Livret A, l’encours moyen du LDDS est en hausse : 5100 euros en 2021 contre 5 000 euros en 2020 La Banque de France souligne toutefois d’importantes disparités sociodémographiques, jugeant cette épargne « très concentrée » : 52 % de l’encours dépassent le plafond réglementaire de 12 000 €, 41 % des LDDS sont détenus par des épargnants âgés de plus de 65 ans, et les encours les plus élevés constatés en 2021 se situent à Paris, dans les Hauts de Seine et le Nord.
Livret d’épargne Populaire (LEP) : êtes-vous éligible ?
La période du Covid n’a pas profité au LEP, puisque depuis le 31 décembre 2020 le nombre de LEP est en repli de 170 000 (62,4 %) sur l’ensemble du territoire national. Cette nette baisse des ouvertures de LEP en 2021 a conduit à une baisse d’encours de 1 milliard d’euros pour représenter fin 2021, 38,3 milliards d’euro. Au total, le LEP enregistre en 2021 une décollecte nette de 0,8 milliard d’euro, les retraits étant supérieurs aux ouvertures. Le LEP continue d’être une épargne concentrée (70 % de l’encours dépasse le plafond de 7 700 euros ; les plus de 65 ans détiennent 53 % des encours) alors que son taux de détention en dessous de 12,9 % témoigne de son incapacité à toucher son public. On recense seulement 7 millions de livrets ouverts alors que près de 19 millions de personnes pourraient en bénéficier.
Le taux du LEP est de 4,6 % au 1er août 2022 ! Vérifiez le montant de votre revenu fiscal de référence afin de savoir si vous pouvez en bénéficier.
