L’attribution et le montant des dividendes sont proposés par le conseil d’administration à l’Assemblée Générale des actionnaires qui décide d’attribuer ou non des dividendes, de leur montant et de la date de leur(s) versement(s). Le versement est effectué périodiquement une ou plusieurs fois par an. Les dividendes peuvent être payés en numéraire ou par attribution d’actions.
Quel est l’avantage des dividendes ?
Les dividendes versés pour chaque action d’une même entreprise sont d’un montant identique (dividende par action). L’Assemblée Générale décide du montant de dividende par action. Le montant global reçu par actionnaire dépend alors du nombre d’actions qu’il détient.
Le versement des dividendes n’est pas automatique. Le montant n’est ni fixe ni prédéfini.
Versement des dividendes
En général, les dividendes sont prélevés sur les bénéfices de l’année précédente (appelés aussi résultats nets) réalisés par l’entreprise. Mais une Assemblée Générale peut décider le versement de dividendes même si l’entreprise n’a pas fait de bénéfices ou a fait des pertes sur l’exercice annuel concerné à condition qu’il y ait des réserves. Elle peut également décider le versement de dividendes supérieurs aux bénéfices réalisés. On appelle taux de distribution le rapport entre les dividendes versés et les bénéfices de l’entreprise.
La partie des bénéfices non versés en dividendes est réinvestie dans l’entreprise et comptabilisée dans le compte « réserves ».
Est-ce que les dividendes sont imposables ?
Les dividendes versés sont imposables à l’impôt sur le revenu, soit au PFU (30 %), soit sur option au barème de l’impôt.
Dividende et rendement
On appelle souvent rendement le rapport entre le dividende de l’action et le cours de l’action.
Le dividende ne constitue qu’une partie de la rentabilité obtenue par la détention d’une action. L’autre partie est constituée par la plus-value (ou la moins-value) obtenue au moment de la vente de l’action.
La rentabilité totale de l’action est la somme des dividendes annuels versés pendant la détention de l’action et de la plus-value (ou la moins-value) réalisée au moment de la vente. Tant que l’action n’a pas été vendue la plus-value estimée selon le cours de l’action est potentielle.
Le « rendement » au sens du ratio dividende sur cours de l’action est un ratio qui peut être trompeur. En effet, pour un même niveau de dividende par action distribué, le ratio sera d’autant plus élevé que le cours est bas. Mais en ce cas le propriétaire de l’action risque de n’avoir qu’une faible plus-value ou même de subir une moins-value s’il vend son action lorsque le cours est bas. La rentabilité totale de son investissement peut être faible ou négative, alors que le rendement affiché sera élevé.
Les grandes entreprises de l’internet, comme Facebook ou Google, distribuent relativement peu de dividendes. Ce qui n’empêche pas leurs actions d’obtenir une forte rentabilité du fait d’une forte croissance de l’entreprise et d’une hausse rapide du cours de l’action (donc d’une plus-value intéressante pour les actionnaires).
Calcul dividendes : les valeurs de rendement
Les « valeurs de rendement » sont les sociétés qui distribuent une part importante de leurs bénéfices sous forme de dividendes… Certains gérants de portefeuille en ont fait un thème d’investissement et ont créé des FCP ou des Sicav spécifiques.
Les 10 plus forts rendements parmi les sociétés du CAC 40 en 2023
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Sociétés |
Dividende par action versé en 2022 (en euros) |
Rendement 2023 (dividende / cours de bourse) |
|
Engie |
1,43 |
10,06% |
|
Stellantis |
1,55 |
8,43 % |
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Orange |
0,72 |
7,15 % |
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Crédit Agricole |
1,05 |
7,48 % |
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BNP Paribas |
4,6 |
7,11% |
|
Axa |
1,98 |
6,11 % |
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Carrefour |
0,87 |
5,94 % |
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Renault |
1,85 |
3,85 % |
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Bouygues |
1,9 |
5,87 % |
|
Total |
3,01 |
4,85 |
Source : Boursorama.fr
Déterminer le niveau des dividendes
À court terme, le versement de dividendes constitue un prélèvement sur les ressources de l’entreprise. Au moment où ils sont distribués, le cours de l’action enregistre cette diminution des ressources par une baisse des cours. C’est pourquoi certaines entreprises autorisent les actionnaires à réinvestir leur dividende sous forme d’achat d’actions.
À plus long terme, les rapports entre dividende et cours de l’action sont plus complexes.
D’un côté le versement de dividendes attire des actionnaires et fidélise les actionnaires actuels. Cela joue positivement sur le cours de l’action. Mais d’un autre côté un prélèvement excessif sur les ressources de l’entreprise pour rémunérer les actionnaires peut pénaliser la capacité de financement du développement futur de l’entreprise.
Des actionnaires de mieux en mieux rémunérés
La distribution des dividendes fait régulièrement l’objet de débats animés, les syndicats de travailleurs accusant régulièrement les entreprises de privilégier les actionnaires au détriment des salariés.
Au niveau européen, les dividendes distribués ont, à nouveau, augmenté en 2022 pour atteindre 382 milliards d’euros, selon les données d’Allianz GI. En France, les entreprises du CAC40 ont distribué, en 2022, 80,1 milliards d’euros à leurs actionnaires (dont 23,7 milliards via des rachats d’actions et 56,4 milliards sous forme de dividendes), selon les données compilées par la lettre financière Vernimmen.net.
Les entreprises peuvent rémunérer les actionnaires en versant un dividende ou en rachetant leurs propres actions. En effet, ces achats d’actions qui ont atteint un niveau élevé en 2022, tirent le cours de bourse à la hausse, ce qui augmente le prix des actions détenues par les actionnaires.
Le montant des dividendes versés aux actionnaires en 2022 dépasse le précédent record de 2021, année au cours de laquelle les entreprises du CAC40 avaient, au total, distribué 69,4 milliards d’euros à leurs actionnaires.
Cette hausse de la rémunération des actionnaires en 2022 s’explique par la forte reprise économique et les profits record enregistrés par certaines entreprises.
Les entreprises françaises ne sont, toutefois, pas les plus généreuses en Europe avec les actionnaires :
Mais attention, ces comparaisons internationales ne sont pas forcément pertinentes : elles ne tiennent pas compte des différents profils d’entreprises (grandes entreprises matures ou jeunes entreprises technologiques ou de croissance) dans les indices boursiers de chaque pays.
Pourquoi le cours de l’action est autant décorrélé de son dividende ?
Comment expliquer un rendement moyen des dividende aussi faible ?
Dans le cas des grands groupes (Apple), les dividendes sont de 20ct pour 150€ l’action !
Le marché est il soumis à une speculation gigantesque ? L’action en tant que bien est totalement décorrélé de sa valeur réelle…
Qu’est-ce qui pousse une entreprise, en bonne santé financière a verser des dividendes lors qu’elle n’a plus besoin de ses actionnaires? Car il semble que suite à l’émission de ses actions que ses dernières n’ont plus aucun lien, en dehors des dividendes, avec l’entreprise.
Bonjour,
Le versement de dividendes peut servir à une entreprise pour attirer des investisseurs (ou pour les conserver). En effet, les dividendes représentent un revenu pour les investisseurs. De plus, le versement de dividendes peut être un moyen de signaler la bonne santé financière actuelle et à venir de l’entreprise.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
c’est parce que le versement des dividendes… est décidé par ses actionnaires pardis!
Si tu possède 60% de ta propre entreprise, avec 100k de bénéfice, libre à toi de verser cette somme totalement aux actionnaires, et donc toucher 60k.
En revanche, peut etre que tu aurais pu investir ces 100k dans un nouveau projet de ton entreprise, et ne rien toucher en dividende cette année… mais toucher 400k de dividende dans 2 ans grâce à ce nouveau projet.
Tout est question de stratégie.
Bonjour, je suis un peu perplexe sur les dividendes…D’abord, l’actionnaire gagne t’il quelque chose? Car le cours de l’action est amputé du montant du dividende, cela donne l’impression que l’on nous donne de l’argent…que l’on a déjà…et puis on paye des impots dessus, que l’on soit positif ou negatif sur le cours de l’action, donc au jour du versement des dividendes on perd de l’argent?
Bonjour,
Le dividende correspond bien à un versement de revenus de l’entreprise vers l’actionnaire. Le montant du dividende est certes intégré au cours de l’action, mais cela signifie également que l’action voit son cours progresser, à mesure que le marché anticipe le montant de ce dividende. Enfin, même si les dividendes sont, sauf option, soumis au Prélèvement forfaitaire unique (PFU), au taux de 30 %, l’actionnaire perçoit toujours un montant net positif, lorsqu’une entreprise lui verse des dividendes.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonsoir, merci pour votre réponse. Mais cette progression des cours ne se réalise pas toujours, et surtout pas le jour du versement des dividendes, puisque c’est le jour le plus éloigné du versement des prochains dividendes, Donc en instantané, le jour du versement des dividendes, on paye des impots sur la valeur du dividende, et l’action baisse de la valeur du dividende. J’y vois une perte de revenus….
Bonjour,
Vous pouvez voir la situation d’un autre point de vue. En tant que propriétaire d’une partie de l’entreprise, le fait que celle-ci verse ou non un dividende ne change pas votre richesse globale. En effet, si l’entreprise décide de verser un dividende, alors le cours de l’action diminuera du montant du dividende. Si elle décide de ne pas verser de dividende, c’est-à-dire de conserver ses bénéfices en réserve, alors la valeur de votre portefeuille reste le même. Une nouvelle fois, toutefois, si vous touchez 70 % d’un dividende, votre revenu sera positif.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
bonjour.
si par exemple j achète des cours d action à 200$ dans une entreprise comme facebook, comment perceverai je annuellement comme dividende?
Salutations cordiales.
Bonjour,
La distribution de dividendes est décidée au cours de l’Assemblée générale de la société. Elle ne dépend donc pas du cours des actions sur le marché.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
bonjour je dois répondre à une question pour un devoir pouvez vous maison svp
-Pourquoi le versement des dividendes entretient les inégalités entre les familles ?
Bonjour,
Les inégalités de patrimoine sont relativement être importantes, au sens où les dividendes sont concentrés dans les mains d’un nombre restreint de ménages, comme le montre par exemple ce rapport de France Stratégie d’octobre 2020 (https://www.strategie.gouv.fr/sites/strategie.gouv.fr/files/atoms/files/fs-2020-rapport-isf-octobre.pdf). Le versement de dividendes, qui correspondent à des revenus du capital, contribuent dans ce contexte à renforcer les inégalités entre les ménages.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour,
Quelle est la date qui fait foi pour définir le nombre de titre que chaque actionnaire possède pour lui verser le dividende en conséquence ?
Si par exemple je possède 1’000 actions d’une entreprise acquises en août 2020. L’AG décide en mai 2021, sur la base du bouclement des comptes au 31.12.2020 de verser un dividende de 0,5 euro par action, mais de reporter le versement en août 2021. Si j’ai entre-temps vendu toutes mes actions au mois de février 2021 (c’est à dire entre le moment du bouclement des comptes et celui de l’AG), vais-je quand même toucher un dividende ? Et si dans mon exemple avec paiement différé, je vends mes actions en juillet 2021 (c’est à dire après la décision de l’AG mais avant le moment du paiement différé), vais-je quand même toucher un dividende ?
Merci d’avance pour vos précisions !
Bonjour,
A priori, tout propriétaire d’une action la veille de la date de détachement du dividende le touchera. Nous vous conseillons de vous reporter à la documentation financière de l’entreprise concernée pour connaître cette date de détachement dans votre cas.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
bonsoir / bonjour je suis actionnaire de 5% dans mon entreprise qui et ouverte depuit bientot 10 ans en mars qui fait du benefice bien sur pourquoi mon patron me donne pas de devidende esque c’est normal ou pas ? cordialment
Bonjour,
Une entreprise est tout à fait libre de ne verser aucun dividende à ses actionnaires, même si elle génère régulièrement des bénéfices. La décision de verser ou non des dividendes (et de leur montant éventuel) est laissée à l’appréciation de l’Assemblée générale qui se prononce sur proposition du conseil d’administration.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour,
Petite question reflétant un cas d’école : Pour un actionnaire détenant 10% des actions d’une société, faut-il comprendre que celui ci touchera 10% des bénéfices de la société si l’AG a décidé la distribution des dividendes ?
Dans cet exemple, si la société réalise un bénéfice de 100 000€, notre actionnaire touchera un dividende annuel de 10 000€ en cas de distribution ?
Quid si le montant de son apport est inférieur à ces 10 000€ ?
Bonjour,
Si l’Assemblée générale décide de verser des dividendes, alors ces derniers sont reçus par chaque actionnaire à la hauteur de sa participation au capital de l’entreprise. Ainsi, un actionnaire recevra 10 % du montant total des dividendes versés, s’il détient 10 % des actions émises par une société.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour, les dividendes sont payer par mois ou pas ?
Bonjour,
Les dividendes sont, généralement, versés annuellement. Ils le sont dans un délai maximal de neuf mois après la clôture de l’exercice. Il est toutefois possible pour une société de distribuer un acompte sur dividende avant la fin de l’exercice en cours, sous réserve d’un bénéfice suffisant.
Meilleures salutations,
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
bonjour ,
comment savoir si par exemple j’investis 500 euros dans une entreprise le montant du versement du dividendes ?
cordialement
Bonjour,
Il est impossible de fixer en avance le montant du dividende, qui est fonction des résultats de l’entreprise. Si par exemple, le taux de dividende est de 3 %, vous percevrez (avant impôts) 15 €.
Meilleures salutations
L’Equipe de Lafinancepourtous.com