Le résultat de l’exercice
Le résultat de exercice figure dans les capitaux propres au passif. Pour une société, il s’agit du résultat net après impôts, que les actionnaires vont pouvoir se partager, s’il n’y a pas de pertes antérieures, ou laisser en réserves dans l’entreprise. Il permet de savoir si l’entreprise a fait un bénéfice net ou une perte nette pendant l’année écoulée.
Il faudra aussi regarder le détail de la composition du résultat de l’exercice dans le Compte de résultat pour savoir comment il a été obtenu, en tenant compte de toutes les rubriques enregistrées et de la fiscalité.
Le report à nouveau
Le report à nouveau figure dans les capitaux propres au passif. S’il est positif, il correspond à un bénéfice, de l’année antérieure (ou des années antérieures), qui n’a pas été affecté en réserves, ni distribué sous forme de dividendes.
S’il est négatif, cela signifie que l’entreprise a enregistré des pertes sur l’année antérieure ou sur les années antérieures.
La situation de trésorerie
Elle correspond au solde suivant = valeurs mobilières de placement + disponibilités – concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques.
Les valeurs mobilières et les disponibilités font partie de l’actif circulant.
Ce solde représente le montant des liquidités dont dispose l’entreprise. Si le solde est positif, cela signifie que globalement l’entreprise a de l’argent disponible à la date d’arrêté du bilan. S’il est négatif, l’entreprise est à découvert.
Le besoin (ou la ressource) en fonds de roulement (le BFR ou la RFR)
Il s’agit du solde suivant = stocks (en valeur brute) + créances clients et comptes rattachés (en valeur brute) – dettes fournisseurs et comptes rattachés.
Les stocks et les créances clients font partie de l’actif circulant. Les dettes fournisseurs sont au passif.
Si le solde est positif, il exprime le besoin de financement stable qui est nécessaire pour financer l’exploitation.
Si le solde est négatif, il y a une ressource de financement stable dégagée par l’exploitation de l’entreprise. C’est par exemple le cas de grandes surfaces dont les clients règlent rapidement, voire instantanément, leurs factures, alors que les délais de paiement aux fournisseurs sont longs. L’entreprise reçoit alors des liquidités des clients avant de payer les marchandises.
Le fonds de roulement net global (le FRNG)
Il s’obtient par le calcul suivant : Capitaux propres + dettes financières stables – emplois stables (c’est-à-dire les immobilisations nettes de l’actif). Il représente l’excédent de ressources stables une fois que sont financées les immobilisations de l’entreprise.
Les capitaux propres et les dettes financières stables font partie du passif du bilan.
C’est lui qui doit couvrir le besoin en fonds de roulement. S’il n’y parvient pas, l’entreprise doit s’endetter.
L’actif net
Actif net = actif immobilisé + actif circulant – dettes
Il permet de se faire une idée de ce que pourrait valoir l’entreprise. C’est ce qu’il resterait aux actionnaires si l’entreprise devait cesser son activité, vendre tous ses biens et rembourser toutes ses dettes.
Le ratio d’endettement
Ratio d’endettement = somme de toutes les lignes d’emprunts / actif net
Ratio d’endettement > 1 : il signifie que les fonds amenés par des financeurs extérieurs à l’entreprise (souvent les banques), sont supérieurs aux investissements des actionnaires.
Ratio d’endettement < 1 : il signifie que l’entreprise pourrait, théoriquement, encore s’endetter pour financer sa croissance.
La rentabilité des capitaux propres
Rentabilité des capitaux propres = résultat de l’exercice / capitaux propres
Elle donne une idée de ce que rapporte aux actionnaires leur investissement financier dans l’entreprise.
Quiz
Intéressant
Bonjour,
Si votre société ne dispose pas d’actifs, cela est possible. A priori, votre comptable est à même de vous répondre sur ce point. Celui-ci est garant de la réalité des comptes de votre entreprise.
Meilleures salutations.
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour,
Suite à un incident, ma société n’a pas été ouverte toute l’année 2015. Mon bilan actif qu’a réalisé ma comptable est donc de zéro.
Cela est il normale ?
Bien cordialement,
Clémence
Bonjour,
Le résultat d’exploitation, calculé sur une base annuelle, peut être négatif du fait notamment des décalages de trésorerie, mais pas le bilan. Il me semble que la société devra s’inquiéter si le fond de roulement est tout le temps négatif, quelle que soit la période considérée et sur plusieurs exercices, car cela signifierait que la société n’a pas assez de liquidités et quasi-liquidités pour faire face à ses dépenses.
Meilleures salutations.
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour, nous avons une activité de Tour operateur de voyage. Notre bilan est négatif depuis 2 ans, mais nous n’avons jamais de probleme de trésorerie puisque nous encaissons plusieurs semaines les ventes des voyages, bien avant de devoir payer nos prestataires, et donc avons de l’avance. Question : A quel moment la societe sera véritablement en difficulté ?
Bonjour,
Pour évaluer une entreprise à partir de son bilan, on procède généralement au calcul de l’actif net comptable :
Actif total
– Provision et impôts différés (16)
– dettes à LT (17)
– dettes à CT (42/48)
– Comptes régularisation (492/493)
– Frais d’établissement (20)
– Frais de R&D (210)
= ACTIF NET
Meilleures salutations.
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour, ou peut on lire dans le bilan la valeur de l’entreprise? Celle à laquelle elle serait racheter.
Je vous remercie
Bonjour,
Plusieurs explications sont possibles. En voici quelques-unes qui ne sont pas nécessairement exclusives l’une de l’autre :
– Soit l’entreprise a réalisé une opération exceptionnelle (par exemple la vente d’un immeuble) qui s’est soldée par une moins-value importante qui a grevé le résultat ;
– Soit l’entreprise a développé son activité en procédant à des embauches trop importantes, avec éventuellement une baisse de ses prix de vente ;
– Soit encore elle a fait face à une forte hausse d’impayés qu’elle aurait provisionnés ;
– Soit tout simplement il s’agit d’une startup dont les coûts de développement de ses produits ne peuvent pas encore être amortis par le produit de ses ventes.
Meilleures salutations.
L’Equipe de Lafinancepourtous.com
Bonjour,
Une entreprise passe d’un chiffre d’affaire de 20 à 40 millions et réalise un déficite de 1,5 million dans la même année.
Qu’est ce qui peux expliquer ce resultat ?
Cordialement,
Bonjour,
Si une entreprise voit son chiffre d’affaires baisser régulièrement, c’est qu’elle perd des parts de marché ou que son activité est en déclin. Son positionnement concurrentiel est alors sans doute problématique. Il est étonnant que le résultat soit strictement égal à zéro. Cela est sans doute lié à la volonté des dirigeants de ne pas afficher des pertes en réalisant par exemple des cessions d’actifs qui permettent de compenser un déficit d’exploitation
Meilleures salutations.
L’Equipe de Lafinancepourtous.com