Pyramide de Ponzi
Ancien gestionnaire de fortune, Bernard Madoff, connu pour être « l’escroc du siècle ». Si le montant de l’escroquerie mise sur pied par Madoff n’est pas connu avec précision, celle-ci pourrait porter sur près de 65 milliards de dollars, soit près de 0,5 % du produit intérieur brut (PIB) américain. Arrêté en 2008, Madoff a été condamné, l’année suivante, à la peine maximale pour ce type de fraude, soit 150 années de prison. Il est donc mort en prison.
En tant que telle, l’escroquerie mise sur pied par Madoff n’a rien de nouveau. Connue sous le nom de « système pyramidal », on la retrouve au début du XXe siècle en France avec les fraudes commises par Henri Rochette et surtout dans les années 1920 à Boston avec les pratiques de Charles Ponzi. Ce dernier donnera d’ailleurs son nom à ce type de fraude, le plus souvent désigné sous l’appellation « pyramide de Ponzi ».
Dès les années 1840, Charles Dickens fait référence, dans son roman Vie et aventures de Martin Chuzzlewit, à une pratique que l’on désignerait aujourd’hui comme une pyramide de Ponzi. La compagnie d’assurances, tenu par Montague Tigg, y indemnise, en effet, ses clients sinistrés grâce aux primes versées par de nouveaux souscripteurs.
En matière financière, le principe de la pyramide de Ponzi est relativement simple : les intérêts élevés promis aux investisseurs sont directement prélevés sur les souscriptions de nouveaux participants. La supercherie éclate, généralement, lorsque le gestionnaire des fonds ne parvient plus à attirer de nouveaux investisseurs et donc à rémunérer les clients de la première heure.
Ascension et chute du système Madoff
Selon ses dires, Madoff débute sa fraude au début des années 1990. À travers son fonds d’investissement, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, il ne travaille directement qu’avec une poignée de clients, composés de banques, de gestionnaires de fortune ou encore de richissimes particuliers. Au plus fort de son activité, ce fonds aurait géré jusqu’à 17 milliards de dollars et versé des rémunérations dépassant 15 % par an.
Comment madoff s’est-il fait prendre ?
La pyramide de Ponzi mise en place par Madoff s’effondre fin 2008. En conséquence de la crise des subprimes, le fonds d’investissement fait face à des demandes de retrait colossales. Alors qu’il ne dispose que de 1 milliard de dollars en banque, ses clients lui réclament près de 7 milliards de dollars. Madoff est alors rapidement arrêté.
Affaire Madoff : des victimes célèbres
Parmi les clients floués par le fonds d’investissement géré par Madoff, se trouvent, directement ou indirectement, de nombreuses personnalités issues d’horizons variés : l’acteur de cinéma John Malkovich, Liliane Bettencourt, Steven Spielberg… ainsi que des établissements bancaires comme BNP Paribas, HSBC ou encore Santander.
Outre son ampleur, la fraude de Madoff interpelle par sa durée. Sans le déclenchement d’une crise en 2008, le fonds d’investissement aurait sans doute pu perpétuer ses activités. Deux facteurs entrent en jeu pour rendre compte de cette longévité. Madoff était, tout d’abord, un financier connu des milieux de Wall Street et respecté. Entre 1990 et 1993, on le retrouve même à la tête du Nasdaq, l’une des deux principales bourses new-yorkaises. Cette connaissance des milieux financiers lui permet également de dissimuler sa fraude aux yeux de tous. Ainsi, lorsque le gendarme de la bourse américain, la SEC, contrôle les livres de comptes en 2006, il n’y trouve rien à redire. Deuxième facteur explicatif : Madoff conservait une activité, légale et lucrative, portant sur la négociation de titres financiers non cotés, ce qui lui a permis de ne pas dépendre uniquement de son fonds d’investissement.
Où est passé l’argent de madoff ?
L’argent détourné par Bernard Madoff a disparu dans les méandres de son système frauduleux. Les rendements élevés promis aux investisseurs étaient financés par les apports des nouveaux entrants. Cette méthode a permis à Madoff de maintenir l’illusion de prospérité pendant des années.
Une partie de cet argent a été utilisée pour financer un style de vie luxueux, avec des propriétés, des yachts et des voitures de luxe. Irving Picard, l’administrateur judiciaire, a œuvré pour récupérer les fonds. À ce jour, environ 14 milliards de dollars ont été retrouvés et redistribués aux victimes.
Les enquêtes révèlent que certains bénéficiaires, ayant retiré leurs gains avant la chute, ont dû restituer les profits. Le processus de récupération est complexe et se poursuit encore aujourd’hui, impliquant de nombreux litiges et compensations. Malgré ces efforts, une grande partie des fonds reste introuvable.
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