Les produits d’épargne des banques : une offre d’épargne élargie et diversifiée
Au-delà de la distribution de l’ensemble des livrets réglementés par l’État (Livret A, LDD, LEP, Livret jeune) et de l’épargne logement (PEL, CEL), les banques ont en effet développé une large palette de produits d’épargne.
Les OPCVM (Sicav et FCP) tout d’abord, lesquels représentent fin 2022 un encours de près de 1 277 milliards d’euros selon l’Association française de la gestion financière (AFG). Les OPCVM sont classés en fonction de leurs orientations d’investissement, qui définissent également leur profil de risque :
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Monétaires : majoritairement investis dans les Titres de créances négociables (TCN).
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Obligations : investis dans les emprunts d’États et privés.
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Diversifiés : investis sur ces trois classes d’actifs dans des proportions variables selon l’orientation de gestion.
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Structurés : famille de fonds constituée pour l’essentiel des fonds garantis. Les fonds à formule permettent d’obtenir des rémunérations connues à l’avance en fonction des performances d’un indice boursier.
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Actions : avec éventuellement une spécialisation par zone géographique, taille des sociétés, secteur.
Ces fonds peuvent être détenus au sein d’un compte titres ordinaire, au sein d’un Plan d’épargne entreprise, d’un contrat d’assurance vie ou encore lorsqu’ils contiennent 75 % d’actions européennes, dans un PEA.
Dans les années 1990, les banques ont également élargi leur offre en créant des filiales dédiées à l’assurance-vie. Tous les grands réseaux ont alors développé des gammes de contrats d’assurance vie. Un enjeu crucial, sachant que l’assurance vie reste le placement préféré des Français, et que l’encours global s’établit, selon la Banque de France, à près de 1 940 milliards d’euros en juin 2022.
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Un conseil personnalisé nécessaire des banques
La multiplication et la complexité croissante des produits d’épargne ont rendu le conseil donné aux épargnants de plus en plus ardu. Car plusieurs paramètres entrent en jeu pour guider au mieux l’investisseur :
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L’horizon d’investissement. A court, moyen ou long terme, plusieurs solutions peuvent être envisagées. Selon la durée prévue, les capitaux seront investis sur des supports plus ou moins risqués.
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La tolérance au risque. Au-delà de l’horizon d’investissement se pose une question cruciale pour l’épargnant : accepte-t-il ou pas l’idée d’une perte, même minime, de son capital ?
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La fiscalité. En la matière, tous les produits de placement ne sont pas logés à la même enseigne : les livrets A, LDDS, Jeune, ou encore le LEP sont encore totalement exonérés d’impôt et de prélèvement sociaux ; d’autres, comme les PEL ou les CEL ont une fiscalité variable en fonction de la date d’ouverture du plan, les contrats d’assurance vie et le PEA connaissent une fiscalité à géométrie variable selon la date de sortie…
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