Comment calcule-t-on le taux d’intérêt réel d’un placement ?

Réponse

L’intérêt nominal d’un placement correspond au taux inscrit dans le contrat. Cependant, en cas d’inflation, l’intérêt nominal est différent de l’intérêt réel, c’est-à-dire de ce que le placement rapporte véritablement, une fois l’inflation prise en compte. Pour connaître le taux d’intérêt réel d’un placement, on peut, en première approximation, retrancher le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal.

Admettons une situation dans laquelle Julie place 100 € dans un fonds d’investissement qui lui promet un taux de rendement de 3 % dans un an :

Placement initial : 100 €

Taux de rendement : 3 %

Au bout d’un an, Julie récupère le capital initial plus les intérêts. C’est-à-dire 100 € + 3 € =  103 €

• Cas 1 – L’inflation est nulle :

Si l’inflation est nulle, le taux d’intérêt nominal est égal au taux d’intérêt réel, soit 3 %.

Julie a gagné 3 € (elle dispose de 103 €).

• Cas 2 – L’inflation est de 2 % :

Taux d’intérêt réel = Taux d’intérêt nominal (3 %) – Taux d’inflation (2 %) = 1 %

Une autre manière de voir les choses est de se dire qu’avec une inflation à 2 %, ce qui me coûtait 100 € avant m’en coûte désormais 102 €. Donc si dans un an je reçois 103 €, mais que ce que je veux acheter coûte 102 € et non plus 100 €, j’ai gagné seulement 1 € de pouvoir d’achat.

• Cas 3 – L’inflation est de 5 %

Taux d’intérêt réel = Taux d’intérêt nominal (3 %) – Taux d’inflation (5 %) = -2 %

Puisque ce que je pouvais acheter à 100 €, je le paye maintenant 105 €, en plaçant mon argent et récupérant 103 €, c’est comme si j’avais perdu 2 € en termes de pouvoir d’achat.

Ainsi, si le taux d’inflation dépasse le taux de rendement d’un placement, cela est mauvais pour les placements puisqu’ils perdent de la valeur et le pouvoir d’achat diminue. De même, on peut dire que l’inflation est plutôt favorable aux emprunteurs, puisqu’elle réduit le taux d’intérêt réel.