Les parts sociales des banques mutualistes

Qu’est-ce qu’une part sociale ?

Les parts sociales sont assez semblables au principe des actions (part de capital de l’entreprise, versement de dividende, participation aux assemblées…), mais avec des spécificités qui en font un placement moins risqué qu’une action mais peu liquide et un outil de participation à la vie de sa banque.

Les principales caractéristiques des parts sociales, qui les différencient des actions des banques classiques comme la Société Générale ou BNP Paribas, sont :

• de ne pas être cotées en bourse et donc de ne pas subir les fluctuations des marchés actions. Elles supportent en revanche un double risque : celui de la faillite de la banque qui a émis ces parts sociales et celui de la faible liquidité de ces titres (voir ci-dessous le paragraphe : Comment les revendre).

• de bénéficier en cas de vente, d’un remboursement des parts sociales au prix d’achat initial.

• de bénéficier d’un rendement annuel assimilable à un dividende mais dont le montant est calqué sur celui des obligations.

Pourquoi devenir sociétaire ?

La souscription volontaire de parts sociales permet de participer aux décisions et orientations stratégiques de sa banque en votant lors des assemblées générales des caisses locales.

Le sociétaire détient des parts sociales de caisses locales, selon le principe « un homme, une voix », le plus petit sociétaire ayant autant de pouvoir que le plus gros (alors que dans une société anonyme, le poids de l’actionnaire est fonction du nombre d’actions qu’il détient). Les caisses locales sont elles-mêmes sociétaires des caisses régionales.

Le sociétaire est tenu informé des événements affectant sa banque locale par les espaces Internet dédiés aux sociétaires et des courriers personnalisés. Certains avantages commerciaux sont parfois réservés aux sociétaires.

Comment les souscrire ?

Les parts sociales des banques ne sont disponibles que dans les réseaux mutualistes comme le Crédit Agricole, les Banques Populaires, les Caisses d’Épargne et le Crédit Mutuel, et les modalités de souscription sont différentes d’un réseau à l’autre.

D’un réseau à l’autre la politique de diffusion est différente. Certaines caisses proposent d’en souscrire lors de l’ouverture d’un compte dans l’établissement, d’autres au moment de la souscription d’un produit (comme un prêt personnel ou immobilier par exemple), ou au moment d’effectuer un placement.

La valeur d’une part sociale varie entre 1,50 € et 450 € selon les banques, mais le montant moyen se situe le plus souvent aux environs de 20 €. Le montant maximum qu’il est possible de souscrire peut parfois être limité d’un établissement à l’autre entre 200 € et 100 000 €.

Les parts sociales des banques sont positionnées dans un compte-titres, associé au compte bancaire courant.

Quelle rémunération ?

Chaque année, la rémunération est versée sur le compte du sociétaire en fonction du nombre de parts sociales détenues au 31 décembre de l’année écoulée. Son montant est fixé lors d’une assemblée générale en fonction des bénéfices réalisés l’année précédente.

La politique de fixation du montant du dividende est libre d’une caisse à l’autre. Toutefois, les taux de rémunération versés sur les parts sociales restent obligatoirement plafonnés au taux moyen de rendement des obligations des sociétés privées (TMO), majoré de deux points.

Tout comme ce dernier, le taux moyen de rémunération versé par les caisses mutualistes a été fortement orienté à la baisse ces dernières années. 

Comment les revendre ?

Les différences entre les banques mutualistes sont importantes. En effet, le problème réside dans le fait de disposer d’acheteurs prêts à investir pour compenser les vendeurs souhaitant se désengager.

Certaines caisses, qui versent une rémunération intéressante, disposent parfois d’un vivier d’acheteurs en attente, ce qui permet une vente rapide en 48 heures.
D’autres caisses imposent des délais et des procédures de vente assez contraignantes, comme un délai de préavis de vente avant l’assemblée générale annuelle, puis un délai de remboursement de 30 jours supplémentaires.
Enfin, d’autres caisses fixent un délai de remboursement qui peut s’étendre jusqu’à 5 ans.

Quelle fiscalité ?

La fiscalité qui s’applique aux dividendes perçus sur les parts sociales est identique à celle des revenus d’actions et dans tous les cas, les prélèvements sociaux sont dus. Ils sont soumis au PFU de 30 % (prélèvements sociaux inclus) ou à imposition au barème sur option. 

Par ailleurs, la fiscalité sur la plus-value des valeurs mobilières n’a pas lieu de s’appliquer puisqu’en cas de vente les parts sociales sont remboursées au prix d’achat.